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商业银行支持文化创意产业发展的对策与建议

发表时间：2020/9/29 来源：《科学教育前沿》2020年7期作者：孙长华

[导读] 【摘　要】文化创意产业目前达十万亿元规模水平，蕴藏着巨大的商机。商业银行支持文化创意产业大有可为。但是，目前国内商业银行尚未针对文化创意产业发展出成熟的展业模式，各家银行均在探索中。本文梳理了国内文化创意产业的发展与融资现状并分析了融资瓶颈，并提出了针对性的对策与建议，以期推动商业银行在文化创意产业领域的业务发展。【关键词】文化创意产业商业银行融资

        孙长华（交通银行总行发展研究部）
      【摘　要】文化创意产业目前达十万亿元规模水平，蕴藏着巨大的商机。商业银行支持文化创意产业大有可为。但是，目前国内商业银行尚未针对文化创意产业发展出成熟的展业模式，各家银行均在探索中。本文梳理了国内文化创意产业的发展与融资现状并分析了融资瓶颈，并提出了针对性的对策与建议，以期推动商业银行在文化创意产业领域的业务发展。
      【关键词】文化创意产业商业银行融资
        中图分类号：　　　F　　　文献标识码：　　　Ａ　　文章编号：ISSN1004-1621（2020）07-010-03
        文化金融作为金融领域的蓝海，蕴藏着巨大的商机。文化创意产业目前已达十万亿元规模水平，将成为我国国民经济的支柱性产业。商业银行支持文化创意产业大有可为。本文梳理了国内文化创意产业的发展与融资现状并分析了融资瓶颈，并提出了针对性的对策与建议，以期推动商业银行在文化创意产业领域的业务发展。
        一、国家政策大力支持文化创意产业发展
        （一）我国在宏观政策层面大力支持文化创意产业的发展
        早在2009年，我国就将文化产业提升至国家发展战略的地位，国务院颁布实施了《文化产业振兴规划》。在此之后，中央和各部委又陆续出台了各种支持政策（见表1）。
                    表1：文化发展相关支持政策

        资料来源：网络公开资料
        （二）我国将文化创意产业分为九个大类和四十三个子类
        国家统计局将文化创意产业定义为“以文化为核心内容，为直接满足人们的精神需要而进行的创作、制造、传播、展示等文化产品（包括货物和服务）的生产活动”。具体包括内容创作生产、创意设计服务、文化娱乐休闲服务等九个大类，创作表演服务、设计服务、休闲观光游览服务等四十三个子类（表2）。
                          表2：文化创意产业分类

        资料来源：国家统计局
        （三）我国目前有六大文化创意产业聚集区
        我国有丰富的资源来发展文化创意产业。目前全国有六大文创产业聚集区：一是首都文创产业区（以北京为主）；二是长三角文创产业区（以上海为龙头，包括苏州、杭州、南京）；三是珠三角文创产业区（以广州、深圳为代表）；四是中部文创产业区（以武汉、长沙为代表）；五是川陕文创产业区（以重庆、成都、西安为代表）；六是滇海文创产业区（以昆明、丽江和三亚为代表）。
                      表3：国内六大文创产业聚集区

        资料来源：网络公开资料
        二、国内文化创意企业的融资现状及融资瓶颈
        （一）我国文化创意产业发展稳步上升，但仍难满足需求
        近年来，我国文创产业不仅每年营收呈现高速增长，GDP占比也在逐年提升。国家统计局2020年2月数据显示，2019年我国规模以上文化及相关产业企业实现营业收入8.66万亿元，增长7.0%，超出当年GDP增速0.9个百分点，在GDP中占比达到8.74%，实现了平稳较快增长。相比之下，2012 年我国文化及相关产业营收仅1.80万亿元，在GDP中仅占3.48%。目前，我国文创产业仍难满足人们不断增长的文化及精神需求。因此，我国对于文创产业的投资力度亟待加强，文创企业的融资能力亟需提升。
        （二）我国文化创意产业的主要融资渠道是银行信贷、政府投融资及风险投资，其中银行信贷是主要方式
        据中国银行业协会统计数据，截至2017年底，我国21家主要银行（包括政策性银行、五大行、邮储和股份制银行）文化产业贷款余额达7260.12亿元。自2013年以来，这21家主要银行文化产业贷款余额增速高于同期人民币贷款余额增速2.98个百分点，并保持增长势头。但目前传统的银行信贷融资已无法满足这个快速发展的行业，文化创意企业已开始选择在资本市场融资。因其特殊的产业属性，文创企业在开始时的投入并不一定和最终的产出呈正比，项目的成功所倚重的创意、想法、点子等无形资产一般难以明确计量，也并非普通无形资产一般可估算未来的收益。因此，项目价值的估算成了文化创意企业融资成功与否的关键因素，若其价值能够被合理地估算和预测，则投资者可有效规避风险，从而使文化创意企业实现融资破题。
        （三）国内文化创意企业有三大融资障碍
        文创产业的核心竞争力是创新、创造，需要通过交易知识产权来实现其核心价值。由于其独特的价值实现方式，国内文创企业面临三大融资障碍：
        一是文化产业“轻资产”的特性与商业银行传统融资方式冲突。我国商业银行传统融资模式需要企业以自有房产、设备、有价证券等资产为抵(质) 押，硬约束较高。同时，我国文化产业是“大型企业较少，中小微企业占主体”的产业结构，多数企业处于初创阶段，经营时间较短、规模较小，缺乏成熟的运营管理模式，财务会计报表不规范，缺乏可持续的盈利能力，经营风险较高。从企业资产结构来看，文化企业的房屋、设备主要依靠租赁，其核心资产以版权、商标、专利等无形资产主。这类资产具有专属性、排他性、价值不稳定等特点，不利于企业从银行进行融资。
        二是文创产业产品性质导致其难以估值。传统产品的物质属性具有成熟的市场价格体系，产品销量、价格可依据市场行情预估。而文化产品属于体验式产品，只有上市后才能知道消费者是否愿意买单。因此，生产前难以对文创产品进行准确估值。文化产品的特性决定了文化企业市场风险高。因此囿于风险指标考核约束，商业银行对初创型文化企业惜贷，或要求其引入强担保、资产抵押等方式降低信贷风险，进一步抬高了融资成本，导致文化金融发展受限。
        三是文化企业缺乏商业银行体系化金融支持。首先，我国商业银行普遍缺乏针对文化金融的长远规划，具体表现为，各商业银行在总行层面缺乏对文化金融业务的统一管理和前瞻性、指导性的发展方向。其次，以有形资产为主的企业评分机制提高了文化企业融资门槛。商业银行对企业优劣的一般评判标准是以其资产、利润和现金流量为基础的打分机制，对无形资产占比有严格的限制，而无形资产占比较高反过来又限制了企业资产的流动性。因此，“轻资产、高成长”的初创型文化企业难以符合商业银行对优质企业的评价标准。最后，商业银行现阶段产品难以满足文化金融的发展。目前，文化金融产品在各家商业银行的产品库中占比较低、产品使用率低。产品开发零散，没有形成文化金融的产品链或产品体系，缺乏从初创、孵化、发展、成熟的各阶段的配套服务能力。
        三、文化创意企业融资模式分析
        （一）文化创意企业的融资模式应与其生命周期适配
        在文化创意企业的初创期，由于缺乏固定资产或外部认可的担保、缺乏信用记录、风险较大和收益未知，其所适配的融资模式与微型企业相似，此时主要依靠政府政策的支持、民间融资（包括内源融资和外源融资）和天使投资人的风险投资，设备需求量较大的企业（如话剧表演、节目制作等企业）则可采用融资租赁模式来缓解成立之初的资金紧缺。在文化创意企业的成长期，企业拥有固定资产、有一定的信用记录、有一定的成长潜力和有一定获益，其所适配的融资模式也分别与小型企业和中型企业相似，此时主要依靠政府政策的支持、银行融资、股权融资和天使投资人的风险投资。待企业发展壮大，主营业务收入的增长率逐渐减缓、盈利模式变得清晰、收益更加稳定时，企业就进入了其生命周期的成熟期，处于这种阶段的企业具备拥有固定资产、信用记录良好、风险可预知和收益稳定的特征，其所适配的融资模式也与大型企业相似，此时主要依靠股权融资、银行融资、股票一级市场融资、发行企业债券和资产证券化。
        （二）文化创意企业现有主要银行融资模式
        文化创意产业大多为中小企业，前期投资量大，对融资需求旺盛。近年来，针对文化创意产业的特殊性，多家商业银行进行了金融创新。
        在机构设置方面，北京银行率先成立了文创产业金融服务特色机构。民生银行、平安银行、杭州银行等商业银行也在总行层面设立了专门针对文化金融的事业部。在信贷产品方面，据中银协2018年报告显示，111家银行中，有45家银行针对文化产业开发了创新信贷产品，占比40.54%，发行创新产品较多的有中国工商银行、北京银行、杭州银行等；创新产品的加权平均贷款利率为6.11%，较1年期以上贷款基准利率上浮约25%；创新产品加权不良贷款率为0.32%，明显低于同期银行业整体不良贷款率1.74%。与此同时，在服务模式创新方面，有58家银行针对文化企业创新了服务模式，占比52.25%；在21家主要银行中，有19家银行创新了服务模式，占比90.48%。
        （三）文化创意企业其他可行的银行配套服务模式
        金融资产服务业务。对文化创意企业而言，银行可配套的金融资产服务业务主要为无形资产证券化处置。无形资产证券化的核心主要是知识产权证券化，证券化知识产权使得抽象的、难以估量的知识产权有了评估和交易载体，投资者的安全性有了一定保障。
        代理投资业务。银行代理投资业务有六类主要运作模式：一是银行为文创企业提供财务顾问服务。二是根据文化创意企业的项目，银行物色适合的基金公司或者信托公司，共同设立资产管理计划，其中银行作为整体资金的托管方，由基金公司或信托公司管理资产管理计划，同时由信用增级机构对资产管理计划进行信用增级。三是银行根据资产管理计划向特定投资者发行理财产品。四是基金公司或信托公司利用银行所募集的资金对文化创意企业进行股权增资，同时将文化创意企业的原始股权进行质押。五是文化创意企业将增资后的资金用于投资相应的文化创意项目。六是资产管理计划到期后，文化创意企业的原股东对增资后的股权向基金公司或信托公司支付股权受让款及溢价款，从而实现股权回购。
        四、对策与建议
        文化创意产业蕴含巨大商机，建议商业银行在机构建设、产品创新以及信贷政策三方面积极改进，成为拓展文化创意产业业务的发力点。
        （一）在机构建设上，建立成体系的文化金融专业团队，单独考核。在总行层级上，成立相应的符合文化金融发展的专业团队，整合文化金融业务发展资源，制定相应发展政策，指导业务开展并落实考核；在分支行层级上，依托区域资源，在六大文创区中心城市建立特色支行或网点，抢抓客户资源，将总行政策落地。
        （二）在金融产品上，不断进行创新。一是，根据文化创意产业的不同分类特点进行金融创新：对文化旅游企业可以采用门票收费权质押进行信贷融资；针对不同文化企业的上下游特点，可开办文化产业供应链融资；对于具有一定稳定现金流的文化产业机构，可考虑开发应收账款质押、仓单质押贷款，也可考虑推出文化企业保理与应收账款融资的产品组合包。二是，针对文化企业不同生命周期的融资需求，有针对性地进行金融产品研发和创新。针对初创阶段设备需求量较大的企业，可发挥商业银行综合金融优势联合租赁公司提供融资租赁服务，针对高速成长及发展成熟的文创企业，可相应提供财务顾问、资产证券化、股权融资、传统银行信贷服务等服务。最后，还可通过发行文化创意中小企业集合票据、集合信托、金融债等方式拓宽融资渠道，全方位满足文化企业资金需求。
        （三）在信贷政策上，根据文化创意产业不同成长阶段、不同生产环节、不同细分门类的差别，有针对性地制定差异化信贷政策。在商业可持续、风险可控的前提下，科学设置文化金融业务考核指标和权重，制定符合文化企业特点的风险容忍度和不良资产考核指标，细化文化金融特色机构和信贷人员的尽职免责要求。
        参考文献
        [1]中国银行业协会.银行业支持文化产业发展报告（2018）[R].
        [2]戴炜.我国商业银行开展文化金融面临的问题及对策[J].金融经济,2017(24).
        [3]王晓庆.江西省文化创意产业平台的金融支持模式研究[D].江西财经大学,2019