P2P平台案例分析-“绿能宝”

发表时间:2019/8/29   来源:《知识-力量》2019年10月40期   作者:谢洪淋 孙进红
[导读] 绿能宝是美国纳斯达克上市企业SPI绿能宝能源互联网股份公司旗下互联网创新金融服务平台,它是以实物融资为基础的融资租赁,其基本原理是P2P借贷。
(重庆工商大学)

 
           一、基本原理
           绿能宝是美国纳斯达克上市企业SPI绿能宝能源互联网股份公司旗下互联网创新金融服务平台,它是以实物融资为基础的融资租赁,其基本原理是P2P借贷。
           P2P网贷的原理是借由互联网Web2.0点对点的信息技术和电子支付为技术支持工具,再通过P2P电子协议,实现快捷、安全的多对多资金融通和配置。互联网Web2.0点对点的技术,能够将借款分割为金额不等的多笔借款,再将每笔借款配置给不同的投资人,以达到分散风险的目的。借贷过程中,运用了大数据技术和征信系统进行对接,首先评定借款人的信用等级,处理借款订单以获得借款订单可供交易的标的,对交易标的进行风险评级,不同的风险标的定价不同,经过一连串的处理、筛选、评级,最终将标的提供给具有不同风险偏好的投资人。
           二、案例内容
           1.企业事件:
           2005年:公司于2005年成立于美国加利福尼亚。
           2007年:公司于OTC上市。
           2015年1月15日:SPI绿能宝能源互联网股份公司全球运营总部于上海成立。
           2016年1月19日:在美国纽约纳斯达克上市。
           2016年7月5日:与私募股权投资公司金沙江资本签署非约束性框架协议,将发行5亿美元可转换债券。
           2017年4月,绿能宝被爆出现兑付危机,当时平台解释称兑付问题是光伏补贴延迟等原因导致承租人未能按时兑付提现金额而造成的。绿能宝随即通过公告公示了平台的逾期情况,其中逾期金额超过了6.3亿元,并声称将在180天之内向投资人进行兑付。
           2017年5月,在绿能宝发布的《绿能宝逾期情况公示》中显示:绿能宝目前被拖欠的应收账款总额超过6亿元人民币,其中大多是电站项目租金。线上平台承租人逾期未支付的正常租金、正常售后回租的到期及逾期项目,合计金额3.08亿元;逾期项目融资总额4.30亿元。
           2017年7月7日,绿能宝因涉嫌非法吸收公共存款最被苏州工业园区公安分局立案调查。
           2017年12月份的时候,绿能宝将每日兑付金额调整为之前的一半。截止至目前为止绿能宝才兑付了2000多万元,兑付不足4%,
           2018年8月,根据苏州市工业园区检察院发布公告显示,已对江苏绿能宝融资租赁有限公司涉嫌非法吸收公众存  款立案侦查,主要高管夏侯敏、刘菁、何琳已被起诉。
           2.公司现状
           根据Wind,绿能宝实际控制人为彭小峰,截至去年10月27日,其持有绿能宝约2.72亿股股份,占总股本的30.40%。且在高管名单中,被起诉的夏侯敏为绿能宝董事会副主席、董事。另一位被提起公诉的人员刘菁,则于2016年12月辞去绿能宝高级副总裁、董事会秘书职务。
           如今,股价已经持续低迷的绿能宝“雪上加霜”。
           按照“1美元退市标准”,如果某公司股票市价低于最低交易价1美元超过30个交易日,纳斯达克交易所会向该公司提出退市警告,并限其在90天内改善公司业绩,使股票的市价恢复到高于最低交易价的“可以接受”水平,否则该公司将被勒令退市。
           今年2月份以来,绿能宝的股价跌破1美元后便鲜有起色。今年6月份,该公司股价一度低至0.33美元。眼下,绿能宝的股价则持续徘徊在0.37美元上下。
           事实上,可供绿能宝改善业绩以提振股价的办法并不多。截至目前,该公司2017年度业绩仍未公布。这已经超过美国证券交易委员会要求披露年报的期限。

而在去年7月份,该公司就因为迟迟未公布2016年度报告,收到了纳斯达克的退市裁定。
           根据过往披露的财报,绿能宝的主营收入来源包括光伏组件、电站运营、电力销售等,其业务市场主要分布在澳洲、亚洲、美洲以及欧洲地区。2016年,该公司实现营业收入和净利润分别为1.40亿美元、-2.21亿美元,陷入严重的亏损境地。且2015年、2016年连续两年,绿能宝累计的净利润亏损金额已经超过4亿美元。
           绿能宝资产负债情况显示,2016年,该公司就已资不抵债。数据显示,绿能宝2016年的资产总计约为3.62亿美元,但其负债总额已达到约3.75亿美元,资产负债率为103.57%。
           陷入资金危机的绿能宝今年7月份也发布公告称,已有多种票据到期却未能按时偿还。公告显示,该公司已与债权方签署协议以实现票据兑付日的延期,三笔票据金额分别为660万美元、670万美元、670万美元的票据,兑付日期延后至2019年12月、2020年6月、2020年12月。
           三、案例分析
           P2P网络借贷自2007年进入我国后取得了飞速的发展,发展初期由于监管政策和体制缺失、业务边界模糊、经营规则不健全等问题,导致P2P网贷行业的进入门槛非常低,很多平台盲目跟风进入,导致行业服务水平参差不齐,其弊端逐渐显露出来。
           在绿能宝中,爆发危机的直接原因是资金链的断裂,导致挤兑危机的出现,从而产生了严重的债务危机。
           从外部环境来看,绿能宝所依托的光伏产业近期进入发展低迷期,各大P2P平台相继暴雷,投资者对市场的悲观情绪不断加重。
           从内部环境来看,绿能宝自开业以来就负债累累,再加之公司股价长时间持续低迷,使得投资者对之失去信心,均要求兑换现金,加上资金链的断裂,从而引发了绿能宝的挤兑潮。
           要解决当下P2P暴雷的问题,我认为要从以下几个方面来下手:
           1.加强风控管理。由于我国的P2P平台模式发展尚未成熟,网贷机构缺乏风险控制能力。监管部门可以设置一个风控指标,并要求所有的P2P平台必须达到风控指标以上才能运营。
           2.制定必要的规则。现目前,不少的P2P网络借贷机构缺乏必要的规则对业务进行规范,并且对投资人也缺乏制度约束,一旦机构卷走资金,或者投资人大量撤走资金,必定会引发“暴雷”。所以监管部门可以牵头制定行业规则,从而有效避免“暴雷潮”的发生。
           3.对高管团队和实际控制人加强监管。金融是国之重器,因此金融行业一直是受到严格监管的。金融行业的监管已经有一套成熟做法,其中最最重要的就是对人的监管,因为所有的行为都是人做出的。网贷机构游走在合法与非法之间,利用网络概念包装,涉嫌虚假宣传和从事非法吸收公众存款的非法集资活动。我国的金融监管机构要根据目前P2P的发展情况,完善对于P2P平台的监管细则。
           4.健全法律法规。就目前来看,我国的P2P暴雷很少有得到妥善的解决,究其原因,无论是对P2P平台投资者的保护的法律,还是对平台的约束的法规,我国这方面的法律法规的建设还是比较落后。
           5.建立以银行存管为中心的P2P业务监管体系。P2P监管的重要一点就是要努力确保平台披露项目信息的真实性。一般平台,待收几亿以上,每天成交几百万。这么多的项目,一般人对其项目的真实性恐怕就只能是雾里看花。作为监管,则可以定期从P2P平台网站上随机抽取平台已满标的项目,再到存管银行调取相应的项目成交数据,然后先向下追踪资金流向,从银行系统内部确认这些项目的资金最终去了什么企业或个人;再向上到平台调取这些业务的业务资料和网站披露的信息,与资金流向进行比对,审查平台业务资料、网站披露信息与资金流向这三者之间是否一致。如果有不一致的地方就是有虚假披露,立即处理。只要把真实项目信息与资金流向这两个口子把住了,假标、自融将无处藏身;只要是真实标的,就算平台有逾期也仅仅是不良率的问题,不会出现平台的整体风险。
参考文献
[1]刘丰,吕荣洁.命途多舛:绿能宝给企业带来哪些教训?[J].新能源经贸观察,2017(08):52-54.
[2]宋杰.绿能宝逾期风波[J].中国经济周刊,2017(19):25-27.
[3]翁榕涛.光伏枭雄彭小峰:绿能宝资金链断裂,创业三次能否东山再起?[J].新能源经贸观察,2017(05):62-65.

作者简介:谢洪淋,男,重庆武隆人,重庆工商大学金融学三年级本科生;研究方向大数据金融相关应用;
孙进红,男,重庆丰都人,重庆工商大学金融学三年级本科生;研究方向大数据金融相关应用。
 
 
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