商业银行个人理财业务的发展及风险应对

发表时间:2019/3/29   来源:《中国经济社会论坛》学术版2018年第7期   作者:逄显辉
[导读] 本文以我国商业银行个人理财业务发展现状为切入点,结合我国实际情况对商业银行开展个人理财业务所面临的风险进行了分析,并提出了商业银行应对风险的相关政策建议。
        逄显辉
        建设银行山东分行  山东济南  250012
        摘要:近年来,受益于我国经济社会的快速发展,人民的收入水平大幅提高,加上人们理念的不断更新进步,越来越多的人选择将自己的资金用于投资理财,这大大刺激了商业银行个人理财业务的蓬勃发展,商业银行个人理财业务既可以满足各类客户多样化的投资理财需求,也可以为商业银行的运营吸纳更多的资金,促进了银行的健康发展。但值得注意的是,由于我国商业银行的个人理财业务起步较晚,发展不完善、监管的失位等缺陷给商业银行带来了一定的风险。本文以我国商业银行个人理财业务发展现状为切入点,结合我国实际情况对商业银行开展个人理财业务所面临的风险进行了分析,并提出了商业银行应对风险的相关政策建议。
        关键词:商业银行;个人理财业务;风险应对
       
        一、商业银行个人理财业务概述
        1.1商业银行个人理财业务发展现状分析
        商业银行的个人理财业务是基于数百年之前西方国家传统的私人银行业务所发展起来的,传统的私人银行业务是只针对那些拥有亿万资产的高端客户的一对一尊享业务。但自20实际70年代以来,金融创新改革了传统的私人银行业务,个人理财业务由此登上历史舞台,受到商业银行的追捧并实现迅速的发展和扩张。
        而我国商业银行开展个人理财业务则要追溯到上世纪90年代,且只有极少数的商业银行退出了个人理财业务,具有代表性的就是招商银行在1995 年推出的“一卡通”业务,“一卡通”兼具代收代付、定活期灵活存管、本外币管理等多项功能,吸引了众多客户的青睐,在市场上引起了较大的反响,此后,各大商业银行纷纷效仿并推出了各具自身特色的个人理财业务。当前阶段,我国商业银行的个人理财业务已经实现了与基金、信托、保险等业务的融合,总体呈现多样化的特点;开展个人理财业务的机构也不再局限于国有商业银行、股份制商业银行等银行机构,以券商、保险公司、信托公司等为代表的非银行金融机构也成为个人理财业务的有力竞争者;同时,以余额宝为代表的众多互联网金融平台凭借其自身的创新性、便捷性也在个人理财业务的市场里占据了一定的地位。不难看出,商业银行个人理财业务的开展所面临的环境和竞争越来越激烈,加上我国个人理财业务在发展和监管上的不完善,都给商业银行带来了极大的风险和挑战。
        1.2商业银行个人理财业务界定
        商业银行个人理财业务主要分为理财顾问服务以及综合理财服务两大方面。首先,理财顾问服务主要是指为客户提供投资建议、理财产品推介、财务规划管理等咨询方面的服务;而综合理财服务主要是指为客户负责投资理财的活动的进行,实现资产的有效管理。随着金融创新的不断深入,商业银行所提供的个人理财业务也不断推陈出新。目前,商业银行推出的个人理财产品,按照预期收益的类型不同,可分为固定收益产品和浮动收益产品两类;按照投资领域不同,可分为债券型、挂钩型、信托型及QD Ⅱ型等。
        二、商业银行个人理财业务风险分析
        2.1商业银行个人理财业务风险界定
        对于商业银行所推出的个人理财业务来说,每一种类的业务都不是可以随意确定的,离不开一个复杂且完整的制造过程,这一过程覆盖了产品的研发、定价、营销、支付以及最后的清算工作,上述每一个部分都可能隐藏着风险。商业银行个人理财业务风险是指在上述各部分中,综合考量主客观、内外因素所带来的影响,使得实际获得的收益无法达到预期的水平,引起投资收益受损的可能性主要包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险和法律风险等。
        2.2商业银行个人理财业务风险分析
        2.2.1成本收益不匹配引发的市场风险
        商业银行将开展个人理财业务所获得的资金投放至股票、债券、保险等金融市场中去,寻求资本的保值和升值,然而金融市场的存在较大的不确定性,处于长期波动的状态,这给商业银行投入的资金带来了冲击,严重时会导致无法支付预期收益或本金的状况,这就是所谓的市场风险。以2008年美国次贷危机为例,有美国市场蔓延至全球市场的危机引起了全球范围内各类理财产品的受挫并出现大幅损失。当前,我国商业银行推出的各类理财产品预期收益率往往较高,达兴业和的平均收益率均高于4%,这样一来管理资本的成本大幅提高,给理财资金的运作管理带来了极大的调整,很难获取较高的收益;在实际操作过程中,商业银行支付给客户的理财产品投资收益其实就是预期的收益。从宏观层面来说,全球经济的萎靡影响了实体经济的发展;加上金融脱媒趋势和机构间竞争的愈演愈烈,商业银行被迫抬高理财产品的预期收益率,导致商业银行所面临的市场风险越来越高。
        2.2.2商业银行管理缺陷引发的操作风险
        商业银行作为理财产品的受托管理人,其对于理财业务所筹集资金的管理、处置的能力高低,以及是否尽职尽责,都直接关系到理财产品资金投资收益大小的实现。商业银行个人理财业的操作风险是影响投资者和商业银行面临风险的重要构成。操作风险主要包括五个方面:因商业银行内部控制机制不完善所引致的风险,由于信息技术系统失灵所引致的风险,由于商业银行违规操作所引致的风险,由于金融欺诈等所引致的风险(也被称为道德风险),由于商业银行或业务人员的操作失误所引致的风险。
        2.2.3合同条款不明引发的法律风险
        当前,对于商业银行个人理财业务中所涉及的保底条款所蕴含的效力,研究人员们的观点可以分为两大类。一方面,一部分研究人员认为保底条款是具有法律效力的,且法律效力实现的前提条件是保证相关保底条款的合法及合规性。商业银行在开展个人理财业务时与客户之间存在着法律上的代理关系,双方之间所进行的全部自愿的相关交易都受到法律的认同和保护。而在实际生活内,民事法律上面还是具有风险代理的行为,所以就应该认为保底条款具有法律效力。
        另一方面,一部分研究人员认为商业银行个人理财业务所涉及的保底条款在法律上面并不具备任何效力,这种观点也是当前学术界和社会的主流观点。究其原因,一是因为保底条款和民法所主张的公平性原则背道而驰的,个人理财业务中商业银行与客户所签订的合同里对于民事权益的划分是不公平的,这导致了保底条款内所涉及到的很多内容都无法真正落实;二是因为保底条款与民商法所主张的原理存在分歧,商业银行个人理财业务具相当突出的委托代理特点,如果依据民法相关内容对于有关委托代理责任进行界定,意味着受托人只有在自身失误引起损失的前提下,才需要对相关损失进行赔偿并且不需要承担全部的损失。
        2.2.4期限错配引发的流动性风险
        商业银行在开展个人理财业务时,往往会选择把短期性的理财产品所筹集的资金投向至长期资产。

据统计,在我国商业银行推出的所有理财产品中,一年期以内的理财产品占据了绝大多数,达到九成,其中半年以内的占据了65%以上。短期理财产品所占据的主导地位与其资本投向之间的不匹配导致了整体上资金来源和运用之间的期限错配。商业银行为了按期支付客户的收益,部分银行会选择采取理财产品后续出售、新设理财产品或利用自有资金支付解决问题,这样的方式可以在短期内缓解状况,但长期来看有很大的隐患,极易遭受流动性风险。一旦遭受外部冲击或者市场不稳定因素,就会引发资金的集群流动、融资工具违约率上升等问题,流动性问题就会暴露出来。为了防止“挤兑”,银行不得不抛售资产,而以长期资产为主的资产结构难以及时将长期资产变现,同时基于公允价值会计准则,大量抛售必然会导致资产价格进一步下降,进一步恶化流动性,又必须进一步抛售。最终甚至可能造成整个体系崩溃,引发系统性金融危机。
        2.3商业银行个人理财业务存在的问题
        2.3.1缺乏应对个人理财业务的风险意识
        商业银行个人理财业务的运营并不是没有风险的,必须培养良好的应对风险的意识,对各类理财业务中所蕴含的风险进行充分的理解和认识,防患于未然。然而当前阶段,我国商业银行往往忽略了意识层面的培养,仅仅聚焦于个人理财业务的业绩和给银行带来的收入上面,忽视了业务风险的存在,这显然不利于银行的长远健康发展。
        2.3.2对客户的风险提示及信息披露不充分
        根据《商业银行理财产品销售管理办法》里的规定,商业银行在开展个人理财业务时,必须根据销售合同中的内容,需依据销售文件中的内容,及时、准确将相关信息告知客户,并且在客户首次办理个人理财业务之前必须为其进行风险承受能力测试,根据评估结果选择匹配的理财产品。商业银行不得无条件为客户承诺高于同期存款利率的保证收益率,理财产品所蕴含的风险必须及时清晰的传递给客户且风险标准符合相关规定。但是,在实际操作过程中一些商业银行在推介相关理财产品时往往打着高回报低成本的口号以吸引投资者购买,没有给投资者指出相应的风险。同时,部分商业银行在给客户推介理财产品时,并没有为客户作风险承受能力测算或没有根据测试结果为客户选取合适的理财产品,这样就导致客户在不清楚理财产品内容及风险的情况下付出资金甚至出现损失。
        2.3.3互联网金融产品的冲击
        互联网金融的崛起给商业银行带来了巨大的冲击,特别是以余额宝为代表的互联网金融产品,使得商业银行的个人理财业务遭到严峻挑战。与传统商业银行的个人理财产品相比,余额宝具有准入门槛较低的优势,作为支付宝旗下的金牌产品,用户只需要完成个人信息的实名认证审核即可投入资金理财,且用户可以自由选择任意金额投入余额宝内;反观商业银行,不仅对购买理财产品客户的资格有要求,在购买理财产品时还会受到数量等限制,这样一来,人们自然会倾向于余额宝作为其理财产品的首选,余额宝凭借其自身优势和支付宝的庞大用户群体,所能筹集到的资金量将相当可观,而即使商业银行推出与余额宝差不多的理财产品,但受益于支付宝带来的极大便利,依然会给商业银行开展个人理财业务带来巨大的冲击和挑战。
        三、商业银行发展个人理财业务风险的政策建议
        3.1培育个人理财业务风险防范意识
        风险防范意识是合理控制风险的第一关,不仅仅是商业银行要培育风险防范意识,对于投资者来说风险防范意识同样重要。对于商业银行个人理财业务中的各类风险,双方应做到充分的理解和认识,商业银行应对业务中暴露的风险进行精准的识别,争取在风险爆发前将其控制在合理的范围内,尽最大可能降低损失程度。对于购买理财产品的个人投资者来说,应从两个方面来培养树立风险防范意识:一方面应该丰富自身关于投资理财知识的储备更新投资理念,积极借助各类途径包括网络、新闻、新媒体等学习相关基本知识,同时积极和银行的业务人员进行沟通咨询,争取对所购买的理财产品有一个全面综合的评估,对其收益和风险作深入的了解,也不能忽视自身的实际情况而承担过大的风险。
        3.2不断提高理财业务人员的专业水平
        据统计,有相当多的投资者认为商业银行中负责个人理财业务的相关人往往水平不足,缺乏专业性的知识,这导致投资者不相信银行推介的理财产品进而影响其投资兴趣。针对这种情况,商业银行应从两方面入手,一方面,不定期为相关业务人员提供专业素质的培训课程,首先应提高理财业务人员的准入门槛如要求拥有证券、基金、保险等从业资格证书;其次针对不同业务人员进行针对性的培训。另一方面,完备的激励考核机制可以有效的提搞理财业务人员的综合素质水平。逐渐摒弃陈旧的以储蓄规模、业绩指标等考核方式,取而代之的以全面考核、长效激励为最终目的并结合物质和精神两个层面对业务人员进行激励。最终实现理财业务人员专业水平及其团队水平的整体提升,完善理财产品“设计研发——销售——产品运营——后期回防”的服务链条,促进商业银行个人理财业务的良性发展。
        3.3谋求个人理财业务的转型升级
        当前,大数据、云计算等现代互联网技术的蓬勃发展刺激了金融业的创新和改革,新技术与传统金融业的融合给商业银行带来了机遇,对于以余额宝为代表的互联网金融产品,都成功实现了新技术与金融业的融合发展,最终实现客户的挖掘。商业银行应对这一模式积极的学习和借鉴,要强调和重视对潜在客户的数据分析,没有抓住中小企业和个体投资者,造就了自身的劣势,无法提升自身的竞争力。所以,商业银行若想继续促进个人理财业务的发展,必须对客户数据信息的搜集和分析工作重视起来,搭建便捷化的电子商务平台整合各类数据,并与其它商业银行开展信息合作共享工作,实现信息的共享,不断积累客户的相关信息资源,逐渐建立起具有自身特色的大数据竞争背景下的优势。此外,商业银行的地位已经比原来下降很多,因此必须谋求自身的转型升级,对于陈旧的服务思路和运营模式要进行变革,借助互联网等现代技术的手段,拓宽业务范围,强化业务能力,不断提高市场竞争力,实现个人理财业务的转型升级。
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