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美国2020上半年分析

发表时间：2020/8/5 来源：《基层建设》2020年第10期作者：张帆

[导读]

        中科天工电气控股有限公司
        1,新冠疫情带来被困在家里，失业，死亡，不敢上街不敢娱乐，各种愤怒带来的压抑需要一个出货口。2美国的自由是一种利益至上的自由，但是在盎格鲁撒克逊和日耳曼这些人心里，他们从来不认为其他人和他们一样，几千年了，都没有先例。3经济内伤严重恶化，前几个月我写过一篇关于美联储如何帮对冲基金，华尔街来度过难关，从而让整个社会来买单。08年开始，用货币手段这么做只会带来更大的危机。
        我们不能让邪火烧到自己身上，最好让他们自己烧出个改革来，我们需要冷静冷静再冷静，现在很多媒体激情过度冷静不足。
        国安法通过后，美国说要取消很多香港的利益，港币现在利空惊人，现在很多小铺子换汇量达到了过往的十倍以上，以前是三五十万到顶，现在一个点就是三五百万。我看来这件事是有变化的，因为市场经常会杀回马枪，首先祖国会出手，这点不谈，美元就可靠吗？就会走强吗？
        美国现在因为疫情影响，GDP至少下降25%，4000万人累计失业。为什么经济差了，美元汇率会走强？笼统的说，一旦美元出现问题，就会出现流动性枯竭，就会诱发美元荒，就会逆势上涨。但是这是笼统的说，导致美元荒的主要原因，是因为源自于美国商业票据市场和大额存单市场的资金来源枯竭，这两个市场影响外汇市场，这两个市场，有很多国外的银行，和投资机构，比如日本和欧洲的大银行，他们可以在美国发行票据，来换取美元。如果他们在美国换不到钱了，那么他们在海外的庞大美元资产，就陷入了危机。因为有庞大的美元资产，就需要美元现金来进行对冲，仅仅亚洲就需要3000亿每个月来进行周转。美联储不在3.17号拯救商业票据市场，整个世界金融都会崩溃，美元资产就会崩盘。
        为什么现在美元强，五大货币都在走强，因为美元在出现危机后使用了庞统说的铁索连环的方式，和五大货币进行了互换，才稳定了美元的市场信心。明白这个道理之后，我发现美元将来必然出问题，现在就像如履薄冰。如果不明白这个道理就去投资，和韭菜有什么区别？花点时间学习不好吗？
        但是现在全世界对五大货币铁索连环的方式是不认可的，不然为什么黄金会走强，按道理来说，美元强势上涨，黄金应该下跌，那为什么各大央行都抢购黄金进行风险对冲？
        美元主要分为冷热两种环流，一种是本国利率低，美元外流，投资全世界，这时候全世界美元资产是暴涨的，但是美元债务也会水涨船高，类似万达这些或者一些国家。当美元冷环流时，全世界美元收缩，回流美国，很多企业和国家就会被压死。
        95年到2001年，美元指数从81到120，这段上涨趋势反应了美国IT革命带来的实际水平。2008年美元掉到70，IT革命泡沫破裂之后，911，两场中东战争，对国力消耗严重，在此之前，汇率可以用生产力来判断，之后就是以美元全球资产的规模，来定价，美元资产交易在驱动美元环流，决定美元汇率。2014年7月美元热环流开始转变为冷环流，当时美元指数是80左右，在之后半年内就跳到95，到现在为止很少跌破90，我写这篇文章时指数为96。当时人民币对美元是6.2，从那之后，人民币和其他货币一样，一路向下。放水时，养了那么多鱼，现在要收水，吹起的这么多国家的堰塞湖，还能存在吗。
        IMF2019年发表了一篇报告，全世界非美国的银行持有的美元资产是12万亿，2018年是6万亿，2019年翻了一倍。在这12万亿里面，欧洲在大幅减少，但是日本和加拿大在暴涨，填补了英德法退出的份额，日元和加币现在变得十分脆弱。但是整个海外美元负债是13.4万亿，美元资产和美元负债差了1.4万亿，有12%的落差，这和我们的小企业有什么区别，欠银行钱，只能不停的获取美元，来弥补这个落差，而获得美元的来源就是外汇市场，一旦得不到美元，这些债务拿什么去填？和那些脆弱的公司有区别吗？
        新冠病毒只是让融资美元的成本大幅度提高，而这么多美元债务需要偿还，没有三四千亿美元进行周转，在国际市场，只要你欠一分钱，债权人就可以把你告到破产法庭，破产法庭只要你晚还一分钟，就可以判定你破产，这就是为什么雷曼兄弟破产时还有上万亿的美元资产。所以你有多少资产不管用，必须要有现金流。
        所以，为什么美元那么强，因为人人都在抢美元，需要美元滚动资金，但是四月份五国互换问题还是没有解决，五月份又加入了9个国家进行互换，直到上个星期，国际市场才开始缓下来，外汇市场的紧张局面才逐渐减缓。所以，日本，香港，新加坡，包括中国持有美元资产的企业，都是慌张的不得了。现在很多人觉得美元走强，觉得美元厉害的不得了，就要换美元，这不是天上掉刀子你就拿手接吗？你搞清楚了吗？他美元怎么升值的？以前是生产力在定汇率，现在是美元资产在驱动汇率。没有美元霸权，华尔街的利润就没了。现在霸权有1外汇储备，2贸易结算中的占比，3跨境资产投资资产。08前三大支柱都很重要，现在前两个大幅度弱化，现在什么外汇和石油美元这些已经不重要了，现在全世界以美元定价的资产的规模增长速度最重要。2019年，在全球的外汇市场上，总规模86万亿美元，2007年，只有43，翻了一倍。在86万亿里面有76万亿是金融机构持有，只有十万亿是跨国公司持有，就是什么石油美元这些。这说明86亿里面就是金融机构之间在玩对冲，和什么外汇，和什么市场，什么石油美元都没关系了。
        美元计价资产，你有多少就需要美元来对冲，美元资产的占比，外汇市场交易占比，决定了美元价格，传统的外汇储备和石油美元已经边缘化了。

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        美元汇率在十二个月之内怎么走，以美元计价，是华尔街获取利润最神圣的一部分，也是他们最疯狂最热血的一部分，86万亿，雁过拔毛，就算收1%，他们收了多少钱，186万亿呢？1860万亿呢？所以为什么他们要制裁，为什么要让他们的机构进入中国，明白了吗？
        你只要拥有美元资产，就会自动创造对美元的需要，新的需求就会进一步推高美元资产价格，而美元资产价格的提高就会进一步创造美元需求。这是一个正反馈机制，永不停歇。
        但是这套机制不脆弱吗？美元霸权为什么会自我上涨，自我增强，因为不管谁持有美元资产，就会产生新的美元需求，需求推高价格，高价格再产生需求，这样循环往复总有一天会出现问题，美联储印钞，产生内爆，再印钞，再更大内爆，总有一天全世界能量被正反馈机制榨干，就会崩溃，就会产生战争，瘟疫或者其他什么。反正这个正反馈一直增大，冷热环流，热环流是为了让美元资产扩大规模，冷环流就是收割韭菜，看看谁头脑不好，一把割完。
        2020年，今天，马上美元热环流要开始了，今年美元GDP肯定是负的，美元增发三四万亿美国国债，赤子货币化，美联储买95%还有5还是流动到市场上，加息缩表时代已经终结，现在美元只有负利率或者无限量QE这两个选择，这是客观原因。主管原因，就是美国现在又想大规模向全世界淤灌美元。
        这次比08年要快很多倍，之前是一年才在全世界产生影响，现在可能会加速几倍，在十个月内，美元会大水漫灌，人民币现在已经不会再下降，会走强几年时间。
        外国力量在中国不可能把我们整垮，搞破产，那么外面的制裁不制裁，对我们有什么影响，特朗普说的这些话无非就是作秀，为了大选在增加政治成本。取消香港的一切政策，对中国，对香港没有什么影响，因为香港出口并不大。而香港是美元资产的亚洲的对冲市场，华尔街不会允许香港作为保护美元资产的对冲市场被摧毁，不管特朗普有没有认识到这点，等他要执行时，一定不会在国会通过。不管美国有几派在博弈，谁在主导美国的国运，我认为一定是金钱，不会是特朗普，特朗普不过是为他们服务的打工仔而已。这个人是谁对他们不重要，他们只是需要这个人而已。就像希特勒，他33年上台以前德国就不是工业强国吗？他45年死了德国就不是工业强国吗？就这点而言，他什么也没有改变，只是德国需要他这么一个人而已。所以不需要管特朗普说什么，把我们弄得头晕眼花，而要看看美国到底谁说了算。最终的决策获利者是谁。
        美国现在国内这么混乱不堪，我们不能让邪火烧到自己身上，最好让他们自己烧出个改革来，我们需要冷静冷静再冷静，现在很多媒体激情过度冷静不足。
        国安法通过后，美国说要取消很多香港的利益，港币现在利空惊人，现在很多小铺子换汇量达到了过往的十倍以上，以前是三五十万到顶，现在一个点就是三五百万。我看来这件事是有变化的，因为市场经常会杀回马枪，首先祖国会出手，这点不谈，美元就可靠吗？就会走强吗？
        美国现在因为疫情影响，GDP至少下降25%，4000万人累计失业。为什么经济差了，美元汇率会走强？笼统的说，一旦美元出现问题，就会出现流动性枯竭，就会诱发美元荒，就会逆势上涨。但是这是笼统的说，导致美元荒的主要原因，是因为源自于美国商业票据市场和大额存单市场的资金来源枯竭，这两个市场影响外汇市场，这两个市场，有很多国外的银行，和投资机构，比如日本和欧洲的大银行，他们可以在美国发行票据，来换取美元。如果他们在美国换不到钱了，那么他们在海外的庞大美元资产，就陷入了危机。因为有庞大的美元资产，就需要美元现金来进行对冲，仅仅亚洲就需要3000亿每个月来进行周转。美联储不在3.17号拯救商业票据市场，整个世界金融都会崩溃，美元资产就会崩盘。
        为什么现在美元强，五大货币都在走强，因为美元在出现危机后使用了庞统说的铁索连环的方式，和五大货币进行了互换，才稳定了美元的市场信心。明白这个道理之后，我发现美元将来必然出问题，现在就像如履薄冰。如果不明白这个道理就去投资，和韭菜有什么区别？花点时间学习不好吗？
        但是现在全世界对五大货币铁索连环的方式是不认可的，不然为什么黄金会走强，按道理来说，美元强势上涨，黄金应该下跌，那为什么各大央行都抢购黄金进行风险对冲？
        美元主要分为冷热两种环流，一种是本国利率低，美元外流，投资全世界，这时候全世界美元资产是暴涨的，但是美元债务也会水涨船高，类似万达这些或者一些国家。当美元冷环流时，全世界美元收缩，回流美国，很多企业和国家就会被收割崩盘。
        华尔街认为我们现在还比较low，什么sdr，什么增加了外汇储备，他们一点不在乎，他们只在乎全世界有多少以美元计价的资产。他们只需要雁过拔毛，所以他们最大的梦想就是中国资产的美元化，华尔街这帮人是想和中国深入接触的，不管特朗普怎么想，华尔街是非常想和中国合作的。只要中国开放金融，我们一定绕不开美元，所有投资，海外资产配置投资都是美元，我们拥有的海外资产量越大，就需要越多的美元，对美元的需求增强就会越来越强，拥有美元资产，就需要美元进行对冲，产生新的美元就会推动资产价格上涨，美元资产价格上涨，又会创造新的美元。所以华尔街只需要从货币上就可以收割中国的所有财富，如果可以用货币进行收割，为什么要像特朗普那样破口大骂，动刀动枪，在他们看来着太低级。
        毛主席说，他喜欢和美国的右派打交道，美国的右派信奉：打不败的敌人就是朋友。那么我们只需要坚信自己，加强自己，他们迟早要和我们交朋友。只要从外部别人没有办法把我们打垮。
        所以没必要紧张，只需要冷静的观察变化就行了，所以现在金融是不是开放，能不能在与狼共舞的过程中让自己变得更强大才是我们该做的。