“一带一路”国别风险监测月报(2021年6月)

发表时间:2021/8/15   来源:   作者:
[导读] 经济下行压力不利于撒哈拉以南非洲经济复苏。受新冠肺炎疫情影响,多家国际机构调低了印2021年经济增长预期,这意味着与印有着密切贸易关系的撒哈拉以南非洲国家可能因此在第二季度面临外部需求下挫和供应链中断的风险,不利于地区经济的恢复和发展...

【摘要】

本期报告主要针对“一带一路”沿线国家进行了监测,从监测内容上看:

1.俄罗斯、中亚和蒙古地区,主要监测到,俄罗斯通货膨胀率持续上升;哈萨克斯坦吸引外资趋势放缓;标准普尔将乌主权信用评级展望由“负面”提高至“稳定”;蒙古国执政党主席呼日勒苏赫就任新一届总统。

2.东南亚地区,主要监测到,马来西亚实施国家复苏计划;泰国政府就疫苗接种计划延误道歉;新加坡加强数字科技投资;越南经济有望实现强劲复苏;印尼经济加速复苏;菲律宾出台刺激经济政策。

3.南亚地区,主要监测到,孟加拉国宣布再次延长封城措施,印度经济下行压力不利于撒哈拉以南非洲经济复苏。

4.中东欧地区,主要监测到,阿尔巴尼亚总统遭议会弹劾;捷克众议院否决对政府的不信任案;匈牙利央行启动加息周期;乌克兰央行维持现行基准利率不变;保加利亚1至4月经常账户出现赤字。

5.西亚北非地区,主要监测到,阿联酋修订《商业公司法》;巴林推出三季度经济刺激计划;埃及经济在疫情中表现出较强韧性;土耳其对欧盟出口恢复较快。

01

俄罗斯、中亚和蒙古地区

监测显示,俄罗斯通货膨胀率持续上升;哈萨克斯坦吸引外资趋势放缓;标准普尔将乌兹别克斯坦主权信用评级展望由“负面”提高至“稳定”;蒙古国执政党主席呼日勒苏赫就任新一届总统。

(一)俄罗斯

通货膨胀持续上升。5月,俄通胀率达6.0%,创2016年10月以来新高。俄罗斯本次通胀上升与世界粮食价格、大宗商品价格上涨有关。据俄央行预测,2021年俄罗斯通胀率预计保持在4.7%至5.2%区间,2022年通货膨胀率或将回归4%。为应对通货膨胀,俄政府着手建立通胀风险传导评估机制,对主要商品价格进行跟踪并设置“警戒线”,以及时采取应对措施。为平抑通胀,6月11日俄罗斯央行宣布加息50个基点,基准利率上调至5.5%。自3月以来,俄罗斯央行已连续三次加息,利率累计提高125个基点。俄罗斯进行加息主要出于抑制国内通货膨胀的考虑。鉴于目前俄通货膨胀率仍未恢复至正常水平,为平抑物价、严防通胀,俄央行或将开启加息周期,继续提高基准利率,收紧货币政策。

(二)哈萨克斯坦

吸引外资趋势放缓。2020年,哈吸引外国直接投资171亿美元,同比下降29%。较之2015至2019年,哈年均吸引外资约213亿美元。为扩大吸引外资,哈政府计划与投资额不低于5000万美元的战略投资者签署战略投资协议并为其提供税收优惠,哈倡导的投资领域以国家经济发展为优先领域。其中,物流、数字和绿色技术、新油田勘探、制药业、制造业和食品行业为哈引资重点。

(三)乌兹别克斯坦

标准普尔将乌主权信用评级展望由“负面”提高至“稳定”。6月,标准普尔将对乌主权信用评级展望由“负面”提高至“稳定”,主权信用评级仍保持“BB-”级。2020年,乌政府推行刺激举措,乌经济保持正增长,乌农业、工业部门以及服务业得以恢复。标准普尔表示,调高对乌主权债务展望评级还与乌政府采取严格的预算条件,控制债务情况有关。近期,乌政府将外债年增长上限设置为50亿美元,将政府债务上限设置为GDP的60%,这些积极举措都为乌评级展望提高提供有利条件。

(四)蒙古国

执政党主席呼日勒苏赫就任新一届总统。2021年6月9日,蒙举行总统换届选举。6月10日,蒙总选举委员会公布初步计票结果,蒙执政党—人民党主席呼日勒苏赫得票率为67.8%,达到当选总统的法定票数。6月11日,蒙国家大呼拉尔(议会)举行全体会议,高票批准呼日勒苏赫为蒙新一任总统。6月25日,呼日勒苏赫在蒙议会全体会议上宣誓就职。呼日勒苏赫此前多次在议会上强调要惩治国内腐败行为,大力倡导和致力于建立公平公正的蒙古国,并在保护环境、整治矿山、撤侨等问题上态度强硬,在蒙拥有较高支持率。呼日勒苏赫赢得新一届总统选举意味着蒙人民党同时拥有总统权利和占据议会多数席位,人民党将在蒙政坛中占绝对优势地位,这将有利于蒙政府执政能力的大幅提升。

02

东南亚地区

监测显示,马来西亚实施国家复苏计划;泰国政府就疫苗接种计划延误道歉;新加坡加强数字科技投资;越南经济有望实现强劲复苏;印尼经济加速复苏;菲律宾出台刺激经济政策。

(一)马来西亚

实施国家复苏计划。马来西亚总理穆希丁近日宣布,马来西亚将实施国家复苏计划,以应对新冠肺炎疫情。国家复苏计划将分成四个阶段,每个阶段将实施不同等级的行动管制令(MCO)过渡计划,每个阶段都会以3个指标作为主要考量标准,即单日新增确诊病例、重症监护室使用率及新冠肺炎疫苗接种率。

马来西亚目前正实施首阶段的国家复苏计划。在此期间,马来西亚将落实全面封锁措施,仅准许必要领域运作。平均每日确诊病例少于4000例,重症监护室使用率处于中等水平,且新冠肺炎疫苗接种率达总人口的10%,马来西亚将落实第二阶段的国家复苏计划。在此阶段,政府将允许水泥等制造业恢复运作,以确保建筑领域的可持续性,以及电子和电器等零售活动,为居家工作者提供支持。马来西亚预计在7月初落实第二阶段国家复苏计划。平均每日确诊病例少于2000例,拥有充足的重症监护室病床,且新冠肺炎疫苗接种率达总人口的40%,马来西亚将落实第三阶段的国家复苏计划。在此阶段,除可能传播新冠肺炎的高风险活动或涉及多人的活动,政府将开放所有经济领域,但须遵守标准作业程序(SOP)。马来西亚预计在8月底落实第三阶段国家复苏计划。平均每日确诊病例少于500例,拥有充足的重症监护室病床,且新冠肺炎疫苗接种率达总人口的60%,马来西亚将落实第四阶段的国家复苏计划。在此阶段,政府将开放所有经济领域,允许国民进行社交活动、跨州和国内旅游,惟须遵守严格的标准作业程序(SOP)。预计马来西亚将在10月底落实第四阶段国家复苏计划。

(二)泰国

政府就疫苗接种计划延误道歉。6 月 15 日,泰国总理巴育就新冠肺炎疫苗的接种进展延误公开道歉。泰国政府计划在2021年底前为总人口的 70% 接种疫苗,目前进展已大大落后于计划。泰国COVID-19情况管理中心 (CCSA) 于 6月14日表示近期疫苗短缺,并且未来一周内不会接收到新的疫苗供应。6月11日,泰国社会保障办公室和曼谷市政府宣布暂停曼谷多个疫苗接种中心的接种工作,多家医院也因供应短缺取消了疫苗预约。疫苗接种计划的延迟部分原因是由于生产商Siam Bioscience无法满足目前庞大需求量,而Siam Bioscience 是英国阿斯利康新冠肺炎疫苗的唯一泰国国内生产商。Siam Bioscience 已将对马来西亚、菲律宾等海外交付计划推迟至少一个月,以优先考虑国内供应。最近的民意调查显示,大约59% 的受访者对泰国政府的新冠肺炎疫情应对措施“信心不足”。

此外,疫苗接种计划的延迟加剧了执政政治联盟内部的不稳定性,特别是表现在由总理巴育代表的帕朗普拉查拉特党和卫生部长阿努丁·查维拉库的普吉泰党之间的矛盾。如果巴育政府未能获得额外的疫苗供应,并且感染人数不断增加、国内COVID-19病毒变种,或疫苗生产始终无法满足供应,政府的可信度将进一步下降,并加剧执政联盟内部的分歧,可能导致2023年年中大选提前举行。

(三)新加坡

加强数字科技投资。新加坡政府科技局发布文告,新加坡政府将投资38亿新元采购资讯通信科技,大力推动智慧国家的发展。这是新加坡政府5年来在数字科技领域投资的最高金额。这笔资金将用来改善政府数字服务环境,以及重新构建政府数字基础设施。其中,27亿新元将投资250个数字项目,包括为民众可使用的SG生活助手(LifeSG)手机应用增添新功能,如根据个人资料推荐内容、指导人们如何与相关政府机构预约,以及整理适用政府援助的资讯。此外,会计与企业管制局将设立新的全国企业注册与监管系统,利用数据预测企业所需服务,改善合规情况。贸工部为企业设立的GoBusiness平台也将扩大,根据个别企业的需求提供针对性援助与建议,有望成为企业与政府互动的首选平台。政府未来两年将投资1亿新元建设新加坡政府科技栈平台(Singapore Government Technology Stack),帮助政府机构尽早落实数字计划。

同时,政府将投资超过5亿新元推动公共领域使用人工智能,如影像分析、自然语言处理、诈骗分析,以及个人化技术。新加坡政府科技局表示,在本轮资讯通信科技采购中,超过八成的合约将通过简化流程供中小企业竞标。此外,政府机构将推出更多云端项目与小型项目,让财务等级较低的供应商有机会竞标。

(四)越南

经济有望实现强劲复苏。根据标普全球评级(S&P Global Ratings)发布的报告,越南经济有望实现强劲复苏。标普全球评级宣布维持越南国家信用评级不变,评级前景展望从“稳定”上调至 “正面”。此前,国际货币基金组织(IMF)预测2021年越南经济增长6.5%。IMF认为2020年越南经济好于亚太地区多数国家,是为数不多的经济正增长国家,主要受益于政府较早出台的一系列强有力的新冠肺炎疫情防控措施。标普全球评级认为,2020年受疫情冲击GDP增长率下降之后,在出口扩大和内需强劲的拉动下,越南经济未来两年将会呈现更有活力的态势。凭借越南政府有效的应对措施,2020年越南GDP增长2.9%,排名全球前列。标普全球评级预计2021年越南实际 GDP 增长率将恢复至8.5%。越南是东南亚地区最佳FDI投资目的地之一,宏观经济稳定运行、年轻劳动力丰富等有利因素将助力越南经济保持长期增长轨迹。2020年越南出口额名义增长率约为7%,明显好于其他许多国家的萎缩态势。据标普全球评级评价,越南正逐步朝着市场化方向加速推进经济革新。越南在世界银行年度经济体营商环境报告中的排名从2013年的第99位升至了2019年的第70位。


政府所出台的经济社会发展计划有助于越南宏观经济稳定性并有效抑制通货膨胀,使实际GDP增长率自2013年以来保持年均增速6%的较高水平。

(五)印度尼西亚

经济加速复苏。根据印尼财政部预测的数据,印尼第二季度经济增长将达7.1%至8.3%。国际石油和商品价格回升对印尼产生积极影响。全球制造业采购经理人指数(PMI)有所改善,已达到55.8,印尼PMI达到54.6,比4月份的53.2进一步提升。同时对经济增长贡献较大的消费水平呈现较高增长,其中家庭支出增长6%至6.8%,政府消费增长8.1%至9.7%。此外,出口增长14.9%至19.7%,进口增长13%至19.7%。印尼央行消费者调查显示,4月的消费者信心指数为101.5,比上一个月的93.4有所提升。2020年消费者信心一直处于悲观区域,消费者信心指数首次超过100。印尼贸易部表示是国家启动的疫苗接种计划进展顺利推动了4月消费者信心。此外,为确保印尼盾货币汇率稳定并促进经济复苏,印尼央行今年连续三次维持基准利率在3.5%,并且维持定期存款利率为2.75%和贷款利率为4.25%。

(六)菲律宾

出台刺激经济政策。为应对新冠肺炎疫情的再次反弹,2021年菲律宾政府重新实施更严格的隔离措施,对经济活动产生了较大冲击。为推动经济复苏进程,6月7日,菲众议院批准了超过4000亿比索的第三轮刺激计划,以帮助在疫情中失业和贫困人口。根据该法案,政府将为每人提供约2000比索的现金援助,并向受隔离政策影响的家庭和失业工人提供工资补贴和紧急援助、为农业渔业部门和地方政府提供资金支持,为贫困人口提供医疗援助,为海员和菲籍海外务工人员提供免费新冠病毒检测等。此外,众议院还通过了一项旨在放宽1987年宪法中外资所有权限制的决议,在某些部门限制外资所有权的条款中加入“除非法律另有规定”,从而使得议会有余地通过法律来解除宪法变更的限制。

03

南亚地区

监测显示,孟加拉国宣布再次延长封城措施,印度经济下行压力不利于撒哈拉以南非洲经济复苏。

(一)孟加拉国

宣布再次延长封城措施。为应对近期新冠肺炎疫情防控的严峻形势,孟政府决定从6月28日起实施为期7天的全国范围内封城限行措施。除紧急服务外,所有政府和私人部门均停止对外办公。除运送紧急物资、救护车和医疗服务车辆和媒体车辆外,所有交通工具限行。本次封城措施是继4月3日宣布封城措施之后,孟政府再次因疫情原因对国内交通进行限制,但较上次措施更为严格。在4月3日封城措施中,工厂开工实行轮班制,在岗职工不得超过50%,公共交通工具的载客量不得超过最高限额的50%,但此次封城则完全停止正常经济活动。

(二)印度

经济下行压力不利于撒哈拉以南非洲经济复苏。受新冠肺炎疫情影响,多家国际机构调低了印2021年经济增长预期,这意味着与印有着密切贸易关系的撒哈拉以南非洲国家可能因此在第二季度面临外部需求下挫和供应链中断的风险,不利于地区经济的恢复和发展。当前,印是撒哈拉以南非洲地区许多国家的重要贸易伙伴。出口方面,印是几内亚比绍和尼日利亚最大的出口贸易伙伴,两国对印出口分别以腰果和石油为主。进口方面,印是贝宁最大的进口贸易伙伴,贝宁自印进口商品以谷物为主。考虑到印国内疫情不确定性对其经济的影响,来自需求端和供给端的双重压力或将对撒哈拉以南非洲地区许多国家产生影响。

04

中东欧地区

监测显示,阿尔巴尼亚总统遭议会弹劾;捷克众议院否决对政府的不信任案;匈牙利央行启动加息周期;乌克兰央行维持现行基准利率不变;保加利亚1至4月经常账户出现赤字。

(一)阿尔巴尼亚

总统遭议会弹劾。6月9日,阿尔巴尼亚议会举行特别会议,总统伊利尔·梅塔被控违反宪法,遭议会弹劾。在议会当天举行的投票中,104名议员赞成弹劾总统,另有7人反对、3人弃权。由阿尔巴尼亚执政党社会党议员成立的调查委员会向议会提交的报告中指出梅塔违反了17条宪法规定,包括扰乱公共和平、干扰国家机构工作、损害国家声誉等。梅塔在4月25日举行的议会选举前公开支持反对党,违反了国家元首的宪法中立性,被指控“煽动仇恨和暴力”。阿尔巴尼亚宪法法院将在3个月内就弹劾案作出裁决。

(二)捷克

众议院否决对政府的不信任案。6月3日,捷克众议院就针对政府的不信任案进行投票,历经12个小时的辩论,不信任案最终得到89票支持,没有达到通过不信任案所需的101票,巴比什总理领导的少数派联合政府第三次在不信任案投票中过关。捷克和摩拉维亚共产党的15名议员提前离席,是巴比什挺过本次不信任投票的关键因素之一。少数派政府将继续执政,至10月议会选举。反对派发起不信任投票的理由包括政府抗疫不力、在近期与俄罗斯的外交争端中没有获得盟友的明确支持、总理涉嫌欺诈等。

(三)匈牙利

央行启动加息周期。6月22日,匈牙利国家银行将基准利率上调30个基点至0.9%,使匈牙利成为新冠肺炎疫情以来首个加息的欧盟国家,也是匈牙利十多年来的首次加息。匈牙利央行加息的最主要理由为通胀压力飙升,匈牙利4月和5月的总体年度通胀率为5.1%,超过了央行2%至4%的政策目标区间。此外,经济复苏速度快于预期、福林贬值等因素也支持了央行的加息决策。匈牙利央行表示本次加息是紧缩周期的第一步,此后将每月评估一次进一步加息的必要性,直至通胀预期稳定在目标区间内。匈牙利央行还将采取其他紧缩措施,例如逐步取消去年推出的旨在帮助受疫情影响企业的低息再融资信贷额度。

(四)乌克兰

央行维持现行基准利率不变,短期通货膨胀压力较大。6月17日,乌克兰央行宣布维持现行7.5%的政策利率不变。2021年以来,乌克兰央行两次小幅加息,由6%上调至7.5%,仍处于历史较低水平。根据乌克兰国家统计局数据,5月份乌年通货膨胀率从4月的8.4%上升至9.5%,为2019年5月以来的最高水平,远高于乌克兰国家银行设定的5%的通胀目标。消费者价格指数5月环比上涨1.3%,较4月增加0.6个百分点,其中食品价格同比上涨10.5%,加工食品价格同比上涨11.7%。全球粮食和能源价格上涨、经济复苏、贸易伙伴国物价上涨和国内M2增加是乌克兰5月通胀大幅上升的主要因素。但是由于乌克兰央行对收紧货币政策持审慎态度,宽松的货币政策或将持续到2021年底,短期内乌克兰通胀的上涨趋势将难以得到遏止。

(五)保加利亚

经常账户出现赤字。根据保加利亚国家银行数据,1月至4月,保加利亚经常账户赤字为1.0亿欧元,而去年同期为盈余3.2亿欧元。近年来,得益于商品贸易逆差收窄,保加利亚经常账户持续改善,自2011年来保持盈余。但今年1月至4月以来,贸易逆差大幅增加,达6.3亿欧元,同比增加60.6%。其中:商品出口增速小于商品进口增速;受疫情防控措施限制,服务贸易顺差进一步收窄至8.0亿欧元,同比减少15%。此外,由于侨汇收入大幅下降,二次收入盈余同比减少了17%,至3.6亿欧元。预计随着疫情得到有效控制,出口将进一步复苏,旅游和侨汇收入也将得到明显改善,加之欧盟复苏基金的资金拨付,2021年末保加利亚经常账户将恢复盈余状态。

05

西亚北非地区

监测显示,阿联酋修订《商业公司法》;巴林推出三季度经济刺激计划;埃及经济在疫情中表现出较强韧性;土耳其对欧盟出口恢复较快。

(一)阿联酋

修订《商业公司法》。2021年6月1日起,阿联酋新修订的《商业公司法》正式生效。新规涉及对商业公司外资所有权的调整,允许外资拥有在岸公司100%的所有权,并废除商业公司须由阿联酋公民作为主要股东的要求;不再需要阿联酋公民或本地公司作为注册代理;石油和天然气、公用事业、运输等特定行业除外。新规将有助于改善阿联酋营商环境,增强吸引外资能力,进一步巩固阿联酋的地区经济中心地位。

(二)巴林

推出三季度经济刺激计划。巴林政府推出的三季度经济刺激计划规模达4.9亿巴第(约13亿美元)。该计划的主要内容包括:一是利用失业保险基金支付在私营企业就业的巴林公民6月份的全部工资和7、8两个月50%的工资;二是免除受疫情影响企业6、7、8三个月的市政费;三是免除旅行机构6、7、8三个月的旅行机构注册费;四是延长巴林劳动基金下属的“企业连续经营扶持项目”的实施时间至8月份;五是免除政府和国有企业持有物业租户7、8、9三个月的房租费用;六是取消2021年企业工商执照注册费;七是允许中小企业再次申请享受“流动性基金”扶持。

(三)埃及

经济在疫情中表现出较强韧性。近日,国际货币基金组织(IMF)发表声明,预计埃及经济将在 2021至2022 财年“强劲反弹”,国内生产总值将增长5.2%。过去 12 个月,埃政府审慎政策的实施及在 IMF 支持下的良好表现帮助其减轻了疫情对民众健康和社会的影响,同时维护了经济稳定、债务可持续性和投资者信心。其中,埃及央行在2020年降息400个基点;同时,增加了以优惠利率获得信贷的机会,并对借款人暂停六个月的还款。2021年6月23日,埃及中央银行决定将应对新冠疫情影响的预防性措施延长至 2021年年底,包括继续免除客户以埃及镑计价的银行转账服务的所有费用和佣金,以及发行免费的电子钱包。埃及中央银行表示,将继续密切关注全球和当地的事态发展,采取适当措施进行干预,以保护国民经济、振兴市场、维护银行系统和货币稳定。

(四)土耳其

对欧盟出口恢复较快。根据土出口商协会数据显示,土耳其今年上半年对欧盟出口达408.6亿美元,同比增长42%,占土对外出口总份额的38.9%。土1至6月对欧盟主要出口的产品类型有:汽车、成衣和服装、化学品及其衍生产品、钢铁,共占总份额的57%。其中,汽车出口95.2亿美元、成衣和服装出口56.5亿美元、化学品及其衍生产品出口47.7亿美元、钢铁出口32.7亿美元。欧盟国家中,土对德国出口最多,仅6月就同比增长33.2%,达15.7亿美元。

(来源:中国出口信用保险公司)

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