对手变朋友?银行开卖他行理财产品!

发表时间:2021/8/12   来源:温州都市报   作者:杨晓宴
[导读] 打个比方,银行的存款和贷款是一个口袋,理财募资和分配是一个口袋;前者做资金错配和利差生意,赔了赚了是银行的事,后者应该是在银行尽责的情况下,投资人自负盈亏,而不是亏了从银行的另一个口袋里掏钱...

最近几天,一名在浦发银行工作的理财经理向我推介:招银理财(招商银行的理财子公司)的某款理财产品,100元起投,预计年化业绩比较基准为4.2%。过去,银行代销基金、证券和保险产品很常见,什么时候开始代销“友行”的理财产品了?出现这种现象,是银行成立子公司独立运作理财业务,充分市场化竞争带来的结果。

2018年拉开了国内资管行业改革的大幕。银行理财方面出台了设立子公司的政策,从监管角度,主要要解决的是理财和信贷没有风险隔离的问题。

打个比方,银行的存款和贷款是一个口袋,理财募资和分配是一个口袋;前者做资金错配和利差生意,赔了赚了是银行的事,后者应该是在银行尽责的情况下,投资人自负盈亏,而不是亏了从银行的另一个口袋里掏钱。

相对来说,银行是所有金融机构里面和客户关系最“铁”的,是销售渠道之王。但对于某一家银行理财子公司而言,面临的具体环境是比较微妙的。脱离了母行,而且对产品的运作要求严格了很多,银行理财子公司的竞争更加激烈了。


在本行体系内,子公司借助本行资源卖产品涉及与原来不同的利益分配机制。如果,外部合作的条件不比内部条件差,那为什么不开放合作,让兄弟行一起来卖呢?反正明算账。从代销其他银行子公司的产品角度,一是丰富自身平台的产品品类,吸引客户,另一方面,代销本身也是增收的途径。子公司初成立,养活自己很关键。

目前,全国获批筹建的银行理财子公司有27家,其中21家已开业。截至2021年一季度末,银行理财子公司产品存续规模7.61万亿元,占银行理财全市场比例为30.4%。从募集角度,一季度银行理财子公司共募资8.34万亿元,占比达27.08%。

可以这么理解,目前银行理财子公司在卖的产品,都是符合资管新规的产品,是按照净值化管理运行的,产品标明的业绩比较基准不代表最后投资人可以获得的收益,和基金更像一些。抱着“固定收益”、“刚性兑付”想法的人会更倾向于买老产品。不过,老产品终究会被淘汰。理财产品投资管理得好不好,会直接影响到我们的钱袋子。至少从合规性上,银行理财子公司的产品更符合未来大势。

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